Dinero para el resto de nosotros | Aprende a invertir como un profesional

El autor J. David Stein educa e inspira a sus lectores con Dinero para el resto de nosotros , informándoles que no necesitan ser expertos para sobresalir en la inversión.

El objetivo del libro de Stein es animar a los lectores a dar un paso atrás y analizar las oportunidades de inversión, utilizando su marco de 10 preguntas para aumentar las probabilidades de éxito en la inversión.

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Resumen rápido

  • Aprende de un profesional sobre cómo invertir
  • Crear un marco de inversión para entender cómo construir una cartera
  • Conocer el funcionamiento del mercado de valores y las inversiones

IntroducciónNavegación rápidaResumen generalResumen de capítulosCapítulo 1: ¿Qué es? Capítulo 2: ¿Se trata de invertir, especular o apostar? Capítulo 3: ¿Qué es lo bueno? Capítulo 4: ¿Qué es lo malo? Capítulo 5: ¿Quién está del otro lado del negocio? Capítulo 6: ¿Qué es el vehículo de inversión? Capítulo 7: ¿Qué se necesita para tener éxito? Capítulo 8: ¿Quién se lleva una tajada? Capítulo 9: ¿Cómo afecta a su cartera? Capítulo 10: ¿Debería invertir? Acerca del autorPensamientos finales

Resumen general

A través de movimientos pragmáticos y consejos sensatos, Dinero para el resto de nosotros es una guía para evitar muchos de los errores comunes y costosos de inversión. Incluso para aquellos ya enfocados y disciplinados en el ahorro para la jubilación, Stein reitera la importancia de navegar por los complejos asuntos de inversión con reglas de oro para aumentar aún más la riqueza.

Stein presenta el material de una manera sencilla que funciona tanto para principiantes como para inversores más experimentados. El libro es muy accesible, con Stein ofreciendo regularmente ejemplos de lo que no se debe hacer, como una forma de mantener este libro de inversiones fundamentado y auténtico.

Resumen del capítulo

Capítulo 1: ¿Qué es?

Cuando recién comenzaba como estratega de inversiones, Stein explicó cómo la ingenuidad y la falta de comprensión socavaron sus objetivos de cartera.

Como resultado de sus primeras experiencias, creó la hoja de ruta de 10 preguntas. El pensamiento detrás de esto es que al reducir la velocidad y poner la debida diligencia necesaria, los lectores tendrán una mejor oportunidad de tomar decisiones de inversión sólidas.

Stein lo pone de esta manera: Si no puedes explicar una inversión a un familiar o amigo de una manera que la persona pueda entender, entonces no debes invertir. Es una regla tan simple de entender y seguir, y que podría salvar a millones de inversores de sobrepasar y actuar demasiado rápido al invertir.

Al comprender mejor las matemáticas y las emociones muy reales que rodean el proceso de inversión, un inversor estará en una posición más fuerte para tomar mejores decisiones y elecciones.

Capítulo 2: ¿Es invertir, especular o apostar?

Stein explica cómo invertir en cosas como bienes raíces y acciones implica un componente de flujo de caja, y tienen retornos positivos esperados. Dada la alta probabilidad de obtener beneficios, las inversiones deberían representar el 90% de una cartera.

Las especulaciones, por otra parte, son activos en los que el resultado es muy impredecible, y existe un desacuerdo viable sobre dónde aterrizará el precio al final. Así que piensa en el oro y el petróleo, o en el arte y los objetos de colección. Stein recomienda no tener más del 10% de su cartera en especulaciones, con el 90% o más en inversiones.

El juego no debe ser considerado para cualquier rendimiento esperado, y Stein dice que sólo debe ser considerado para el valor de entretenimiento puro. Dado que las probabilidades están en contra de cualquier inversor que siga adelante con una apuesta, no debería haber ninguna suposición de ganancia o beneficio. Stein reitera la importancia que una disciplina de inversión de responder a preguntas específicas tiene en asegurar que no estamos apostando debido a nuestra falta de conocimiento.

Capítulo 3: ¿Cuál es el lado positivo?

Stein explica que utilizar los rendimientos históricos para estimar los rendimientos esperados de una clase de activos es peligroso, dado que las circunstancias siempre están cambiando.

Stein subraya la importancia de utilizar reglas generales para determinar el rendimiento esperado de una inversión. Estos sencillos patrones que todo el mundo puede seguir sin necesidad de conocimientos técnicos se basan en el flujo de caja, el crecimiento del flujo de caja y el cambio potencial en lo que los inversores pagan por el flujo de caja en el futuro.

Explica cómo cuando una acción individual genera un rendimiento extremadamente alto, se debe a que el flujo de efectivo aumentó rápidamente o a que los inversores estaban dispuestos a pagar mucho más por el flujo de efectivo existente. Mientras que una cesta diversificada de acciones raramente excederá los dos dígitos a largo plazo porque el flujo de caja no puede exceder la tasa de crecimiento de la economía en general.

También se cubre el riesgo de los bonos debido a la fluctuación de los tipos de interés tanto a corto como a medio plazo, con una mayor disminución de los precios a medida que aumentan los tipos de interés. También lo es la aplicación del sentido común a través de las reglas generales para la estimación de los rendimientos de las inversiones, como una forma de evitar los escollos de la búsqueda de oportunidades de inversión de moda.

Capítulo 4: ¿Qué es el lado malo?

Stein cubre la volatilidad en términos simples y directos en Dinero para el resto de nosotros . Dado lo que está en juego para un inversor, es fundamental comprender las medidas que pueden medir la forma en que un valor o una clase de activos se desvían de su rendimiento esperado o medio. Cuanto mayor sea la volatilidad, mayor será la probabilidad de que la inversión pierda dinero en el futuro.

Stein explica que la volatilidad tiende a agruparse, con períodos de relativa calma en los mercados financieros, seguidos de olas de turbulencia. Por lo tanto, si bien es imposible evitar las pérdidas a toda costa, el enfoque al evaluar la desventaja de una inversión debe ser el de evitar un daño financiero irreparable.

Dinero para el resto de nosotros alienta a los inversores a mantener un enfoque objetivo para determinar la desventaja de una inversión. Observar las caídas históricas, así como el tiempo que una inversión tardó en recuperar su valor, debe ser sopesado y equilibrado. Y, por supuesto, los cambios en los tipos de interés y las perspectivas de crecimiento económico también deben tenerse en cuenta seriamente en lo que respecta a la volatilidad del mercado.

Capítulo 5: ¿Quién está al otro lado del comercio?

Stein se sumerge profundamente en la importancia de identificar el riesgo de la contraparte respondiendo a la muy importante pregunta de «¿Quién está en el otro lado del comercio?».

Stein también explica los pormenores de la gestión de la cartera y del riesgo, y cómo se asigna activamente a las áreas más atractivas del mercado en términos de rentabilidad esperada y trabajos de valoración.

Capítulo 6: ¿Qué es el vehículo de inversión?

Un vehículo de inversión es un producto que se utiliza para obtener beneficios positivos. Algunos ejemplos de vehículos de inversión son las acciones individuales, los bonos, los bienes inmuebles y los fondos de inversión.

Stein explica que los atributos de un vehículo de inversión incluyen el rendimiento esperado y el riesgo del movimiento financiero. Los vehículos de inversión pueden ser de bajo riesgo como los bonos, o pueden conllevar un riesgo mayor – piense en las acciones.

Capítulo 7: ¿Qué se necesita para tener éxito?

Según Stein, la mejor manera de ver el panorama general de nuestra estrategia de inversión es usando reglas generales. Esto ofrece una visión más amplia de las diversas oportunidades de inversión con respecto a su potencial de retorno, riesgo y motores de retorno. Añade que los impulsores de retorno explican por qué las inversiones tienen retornos esperados positivos.

La forma más simple de cosechar esos rendimientos, según Stein, es a través del uso de fondos mutuos o ETFs.

Stein explica cómo el resultado de una inversión está determinado por los impulsores subyacentes del rendimiento. Dice que los inversores deben buscar los impulsores de retorno confiables, como los ingresos, el crecimiento del flujo de efectivo, el esfuerzo individual y las inversiones compradas a precios atractivos. Al asignar la mayor parte del capital de uno a inversiones con impulsores de retorno confiables, las probabilidades de resultados exitosos aumentan.

Capítulo 8: ¿Quién se lleva la palma?

Dinero para el resto de nosotros desglosa lo básico de los gastos de inversión, y explica los honorarios que implican los costos de comercialización, así como los honorarios de asesoramiento y administrativos.

Stein señala que dada la forma en que los honorarios se recortan en los rendimientos de un inversor, es importante asegurarse de que los beneficios recibidos valgan la pena. Y si los beneficios no valen los honorarios, dice que siempre hay opciones de menor costo disponibles.

También deja claro que un buen asesor financiero le dará perspectiva y colaborará con usted, lo cual es muy importante, dado que está tomando decisiones que afectarán su futuro crecimiento financiero. Un asesor confiable y ético será franco en sus honorarios, y no promete cosas que no puede cumplir – como la promesa de superar al mercado.

Capítulo 9: ¿Cómo afecta a su cartera?

Stein subraya la importancia de tomar decisiones de cartera basadas en el tipo de daño financiero que un evento extremo tendría en su estilo de vida. Prestar atención a lo que una caída importante del mercado de valores haría para la seguridad del bienestar de su familia es mucho más crítico que las ganancias que una inversión puede hacer al final.

Los inversionistas individuales deben confiar en las reglas generales, y no obsesionarse con llegar a las opciones de inversión perfectas para una cartera. En cambio, deben centrarse en la diversificación con una base de acciones mixtas y efectivo, porque reaccionarán de manera diferente ante el mismo acontecimiento económico, lo que aportará un nivel de estabilidad.

Capítulo 10: ¿Debería invertir?

El marco de 10 preguntas informa y alienta el análisis de las diferentes estrategias de inversión, de modo que al final del libro, Stein espera que sus lectores tengan claridad sobre lo que deben hacer. La realidad es que para el último capítulo, el lector debería estar bien encaminado para comprender mejor cómo analizar los muchos aspectos de la inversión.

Stein cubre el promedio del costo del dólar y cómo invertir una gran suma, como una herencia, un bono o una compra. También subraya la importancia de considerar el alza esperada (como su capacidad para superar la tasa de inflación) así como la baja de una inversión.

Se habla de la inversión socialmente responsable, es decir, de tomar decisiones de inversión basadas en sus valores morales o éticos, y Stein explica la importancia de asegurarse de que una nueva inversión esté alineada con sus valores personales.

Sobre el autor

J. David Stein es autor y anfitrión del podcast de finanzas personales, Dinero para el resto de nosotros . Antes de lanzar su podcast, Stein asesoró y gestionó activos para instituciones y planificadores.

Fue el principal estratega de inversiones y el principal estratega de carteras en Fund Evaluation Group, LLC, una empresa de asesoramiento de inversiones de 70.000 millones de dólares, donde codirigió el grupo de investigación de 21 personas. También cofundó la división de administración de activos de la empresa de 2.200 millones de dólares, donde desarrolló su filosofía y proceso de inversión, y fue el principal administrador de la cartera.

Stein prestó servicios a numerosas instituciones sin fines de lucro, en las que ayudó a las juntas y al personal a supervisar miles de millones de dólares en activos de dotación.

Pensamientos finales

El dinero para el resto de nosotros realmente hace comprender la importancia de dar un paso atrás para analizar y evaluar todos los aspectos de una oportunidad antes de decidir seguir adelante con una inversión.

Stein mantiene las cosas reales, y hace un gran trabajo explicando las muchas lecciones que aprendió durante toda una vida de inversiones.

Simplificando los primeros pasos, y guiando a sus lectores a través de diferentes escenarios y ejemplos financieros, hace que el marco de 10 preguntas sea tanto accesible como manejable.

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