¿Cuál es la tasa de los fondos federales y por qué es importante?

Es probable que haya visto la mayoría de las principales cuentas de ahorro de alto rendimiento bajando sus tasas. Y puede que haya oído hablar de algo llamado «La Reserva Federal», que sube y baja los tipos de interés.

¿Pero cómo funciona todo esto? ¿Por qué lo que hace la Reserva Federal afecta a las tasas de ahorro, a las tasas de las tarjetas de crédito, incluso a las hipotecas?

Bueno, es un sistema bastante complejo, pero intentemos descomponerlo. Vamos a cubrir qué es la Reserva Federal, cómo funciona la tasa de los fondos federales, y cómo impacta en los préstamos de consumo y en la banca.

Navegación rápida¿Quién es el Federal? ¿Cuál es la tasa de los fondos federales? ¿Cómo me afecta la tasa de los fondos federales? Tasas de interés negativasPensamientos finales

¿Quién es el federal?

Fed significa la Reserva Federal, que es el banco central de los Estados Unidos. El Congreso creó la Fed en 1913 en respuesta al pánico en el mercado de valores de 1907. La misión de la Fed, como se indica en su sitio web en https://www.federalreserve.gov, es proporcionar a la nación un «sistema monetario y financiero seguro, flexible y estable».

La Reserva Federal incluye la junta de gobernadores en Washington D.C., que tiene siete miembros. Todos los miembros son nombrados por el presidente de los Estados Unidos y confirmados por el senado.

Hay 12 bancos de la Fed ubicados en todo el país. Su trabajo es reunir datos económicos para ayudar a la Fed a tomar decisiones efectivas de política monetaria.

La Fed lleva a cabo la política monetaria a través de dos funciones primarias:

  • Influencia de los tipos de interés
  • Control de la disponibilidad de dinero y crédito

El Congreso ha ordenado que la Fed promueva el máximo empleo y la estabilidad de los precios.

Las decisiones de política monetaria son tomadas por el FOMC, que significa Comité Federal de Mercado Abierto. El FOMC se reúne casi todos los meses del año para proporcionar actualizaciones sobre la salud de la economía. Durante cualquiera de estas reuniones, la FED puede cambiar las tasas de interés. A veces la Fed cambiará las tasas de interés entre las reuniones. Las tasas de interés se refieren a la tasa de los fondos federales, que es el tema de la siguiente sección.

Hay muchas otras funciones que la Reserva Federal realiza. Sin embargo, están fuera del alcance de este artículo.

¿Cuál es la tasa de los fondos federales?

En resumen, el tipo de los fondos federales es el tipo de interés a un día que los bancos se cobran entre sí (es decir, los préstamos interbancarios). La Reserva Federal establece un requisito de reserva que los bancos deben cumplir. Cuando las reservas de un banco bajan, pedirá prestado a otros bancos para añadir más reservas. Aunque hay otras razones, los bancos se prestan y piden prestado unos a otros.

Cuando las tasas son bajas, los bancos se prestan más entre sí. Lo contrario es cierto cuando las tasas son altas.

Si la economía está creciendo, la Reserva Federal puede decidir aumentar las tasas para que la economía no se recaliente. La Fed sube las tasas comprando o vendiendo bonos del Tesoro, lo que afecta la oferta de dinero y las condiciones de crédito.

A nivel macro, las tasas bajas pueden hacer que los inversores busquen en el extranjero mejores rendimientos. Esta salida de dinero disminuye la demanda del dólar y reduce su valor. Un dólar más bajo afecta a las exportaciones de países extranjeros a los Estados Unidos, ya que sus bienes ahora cuestan más en los Estados Unidos.

¿Cómo afecta a los consumidores un cambio en la tasa de fondos federales?

¿Cómo me afecta la tasa de los fondos federales?

Cuando los bancos pueden prestarse entre sí a bajos tipos de interés, los demás tipos de interés de la economía también suelen ser bajos. Los consumidores tienen fácil acceso al crédito y pueden pedir prestado más y, por lo tanto, gastar más. Para aquellos con un HELOC que tiene una tasa ajustable, esas tasas se ajustarán a la baja. Esto puede animar a más personas a usar líneas de crédito en su casa, aumentando así el gasto del consumidor.

Las bajas tasas también hacen que los inversores busquen mayores rendimientos en el mercado de valores, haciendo subir las acciones (ya que las bajas tasas también significan que mantener su dinero en una cuenta de ahorros ganando un 0,25% no es tan atractivo como otras opciones). Esto hace que las cuentas de jubilación crezcan, dejando a los consumidores con la sensación de ser más ricos. Cuando los consumidores tienen una perspectiva positiva de su riqueza y de la economía, tienden a gastar más.

A medida que la tasa de los fondos federales aumenta, tiene un efecto de goteo.

El gasto de los consumidores constituye casi el 68% del PIB de los Estados Unidos. A medida que el consumidor se desacelera, también lo hace la economía.

Los bancos también sienten la presión del aumento de las tasas. Los préstamos entre los bancos se ralentizan. Para seguir obteniendo beneficios, los bancos deben aumentar los tipos de interés de los préstamos para empresas y consumidores. Este aumento en las tasas de préstamos restringe el crédito. El resultado final es que las empresas y los consumidores están menos dispuestos a pedir dinero prestado a un costo más alto.

En última instancia, los préstamos de coches, las tasas de tarjetas de crédito, HELOC, e hipotecas se mueven con la tasa de los fondos federales. Esta relación no siempre funciona. A principios de este año, cuando la FED recortó las tasas de interés, las tasas de las hipotecas continuaron subiendo. Hay muchas otras dinámicas complejas que pueden causar que la relación entre la tasa de los fondos federales y las tasas de los préstamos se rompa.

Tasas de interés negativas

Es posible que haya oído hablar de la posibilidad de que se produzcan tasas de interés negativas (y ya existen en algunas partes del mundo). Las tasas de interés negativas son típicamente vistas de manera pobre – significan que el sistema económico se ha estancado realmente, y la Reserva Federal está tratando de forzar a los bancos a prestar en vez de mantener su dinero seguro.

La idea es que si un banco se ve obligado a pagar dinero para mantener su dinero extra seguro (el tipo de interés negativo), en lugar de prestarlo o gastarlo, el banco elegiría prestarlo o gastarlo. ¿Cómo se ve esto?

Digamos que la Reserva Federal requiere una tasa de interés del -0,25%. Si un banco quisiera ahorrar mil millones de dólares de la noche a la mañana, tendría que pagar casi 7.000 dólares en concepto de intereses (frente a recibir los intereses). Eso puede no parecer mucho, pero son 2,5 millones de dólares en comisiones adicionales por cada mil millones de dólares ahorrados. Eso puede sumar.

Los consumidores no verían el efecto de los tipos de interés negativos a menos que fueran extremadamente negativos. La razón es que los bancos cobran un margen (sus beneficios y gastos generales) sobre lo que piden prestado y lo que prestan.

Así que, para los consumidores, normalmente pagan 3-5% más (en el extremo inferior para los prestatarios altamente calificados) que la tasa de los fondos federales.

Pensamientos finales

Entender cómo funciona la tasa de los fondos federales es útil para saber a dónde van las tasas de los préstamos en general. Pero como se mencionó anteriormente, la correlación no siempre funciona. Además, a veces, la Reserva Federal comete errores de política.

En diciembre de 2018, la Reserva Federal subió los tipos de interés en un 0,25% cuando el mercado se estaba hundiendo. Aunque la Fed subió las tasas otras tres veces en 2018, tuvo que empezar a disminuir las tasas en 2019 – con dos disminuciones de 0,25% hasta ahora. Muchos consideran que la subida de los tipos en diciembre de 2018 fue un error de la Reserva Federal.

Como consumidor, es bueno saber y entender lo que hace la Reserva Federal, aunque no siempre sea información procesable.

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